Como calcular dividendos é uma das perguntas mais comuns entre aqueles que desejam investir em ações.
Investir em ações não é apenas uma estratégia para o presente; é uma maneira de garantir retorno ao longo do tempo. Se você é alguém que busca investir na própria aposentadoria ou viver de renda até lá, as ações podem ser uma excelente opção.
Contudo, antes de fazer qualquer movimento no mercado, é fundamental que você compreenda como calcular os dividendos gerados por essas ações. Com esse conhecimento, você poderá escolher as melhores opções para sua carteira de investimentos. Vamos aprender juntos?
O que são dividendos e como funcionam?
Dividendos são uma parcela dos lucros de uma empresa que é distribuída entre seus acionistas como uma forma de remuneração.
Eles são uma forma comum de retorno financeiro para quem investe em ações de empresas e Fundos Imobiliários (FIIs). Ao adquirir uma participação acionária, o investidor se torna um dos donos da empresa e, como tal, tem direito a receber uma parte dos lucros, proporcionais à quantidade de ações que possui.
Essa distribuição pode ocorrer de diferentes formas, sendo a mais comum em dinheiro, mas também pode ser realizada em novas ações, Juros sobre Capital Próprio (JCP), ou até mesmo através de direitos de subscrição.
Os dividendos são uma estratégia interessante para atrair investidores, especialmente em empresas mais estáveis e com crescimento moderado, já que muitas dessas companhias têm menos necessidade de reinvestir todos os lucros e optam por distribuir uma parcela maior entre os acionistas.
Tipos de dividendos
Existem várias formas pelas quais as empresas distribuem seus lucros, e cada tipo de dividendo tem características e impactos distintos.
Dividendos em dinheiro vs. Dividendos em ações
Os dividendos em dinheiro são a forma mais comum de distribuição de lucros, onde os acionistas recebem um valor monetário proporcional ao número de ações que possuem. Esse valor é depositado diretamente na conta do investidor, representando uma renda imediata. Por exemplo, se uma empresa paga R$2 por ação e o acionista tem 100 ações, ele receberá R$200 em dividendos.
Já os dividendos em ações, também conhecidos como scrip dividends, são pagos na forma de novas ações em vez de dinheiro.
Esse tipo de dividendo permite que a empresa preserve seu caixa para reinvestir na operação, enquanto o investidor aumenta sua participação na companhia. Isso pode ser vantajoso a longo prazo, já que o acionista obtém mais ações sem precisar investir capital adicional.
Dividendos ordinários vs. Dividendos extraordinários
Os dividendos ordinários são os pagamentos regulares que uma empresa faz aos seus acionistas como parte de sua política de distribuição de lucros. Eles são esperados periodicamente, como trimestralmente ou anualmente, dependendo da empresa.
Em contrapartida, os dividendos extraordinários (ou especiais) são pagamentos únicos, geralmente relacionados a eventos excepcionais, como a venda de ativos ou resultados financeiros extraordinários.
Esses dividendos não fazem parte de uma política de pagamento contínuo, sendo imprevisíveis em termos de valor e frequência.
Como calcular dividendos?
O processo e como calcular dividendos envolve várias etapas que visam determinar o valor que será distribuído aos acionistas de uma empresa com base em seus lucros.
A seguir, veremos o passo a passo de como calcular dividendos brutos, as deduções e impostos aplicáveis sobre os dividendos líquidos, além de exemplos práticos para ilustrar o processo.
- Determine o lucro líquido da empresa: o lucro líquido é o valor que a empresa obteve após a dedução de todas as despesas e impostos. Esse valor pode ser encontrado na demonstração de resultados da empresa;
- Taxa de distribuição de dividendos: a empresa decide o percentual do lucro líquido que será distribuído aos acionistas. Esse percentual é chamado de “taxa de distribuição de dividendos”. Por exemplo, se a empresa decide distribuir 50% de seu lucro, essa será a taxa usada para como calcular dividendos;
- Como calcular dividendos total: multiplique o lucro líquido pela taxa de distribuição de dividendos. Isso dará o valor total que será distribuído aos acionistas;
- Número de ações emitidas: determine o número total de ações da empresa, ou seja, o número de papeis em circulação;
- Dividendo por ação: divida o valor total de dividendos pelo número total de ações. O resultado será o dividendo pago por ação.
Exemplo prático de como calcular dividendos
Vamos considerar o exemplo de duas empresas fictícias, a Empresa A e a Empresa B, para ilustrar como calcular dividendos.
No caso da Empresa A, o lucro líquido da empresa no ano foi de R$500.000. A empresa decidiu distribuir 40% deste lucro como dividendos aos seus acionistas. Para determinar o valor total dos dividendos a serem pagos, multiplicamos o lucro líquido pela taxa de distribuição de dividendos: R$500.000 × 40% = R$200.000.
Isso significa que a empresa vai distribuir R$200.000 em dividendos. Agora, para saber quanto cada acionista vai receber por ação, dividimos esse valor total pelo número de ações emitidas pela empresa.
Suponhamos que a Empresa A tenha 100.000 ações no mercado: R$200.000 ÷ 100.000 ações = R$2,00 por ação. Assim, cada acionista da Empresa A receberá R$2,00 por cada ação que possuir.
Já no caso da Empresa B, o lucro líquido foi maior, de R$2.000.000,00. A empresa decidiu distribuir 60% desse lucro como dividendos. Aplicando o mesmo cálculo: R$2.000.000 × 60% = R$1.200.000.
Logo, a Empresa B vai distribuir R$1.200.000 em dividendos. Se a empresa tiver 500.000 ações no mercado, o cálculo para determinar o dividendo por ação será: R$1.200.000 ÷ 500.000 ações = R$2,40 por ação. Portanto, cada acionista da Empresa B receberá R$ 2,40 por cada ação que possuir.
Como Calcular Dividend Yield on Cost?
O Dividend Yield on Cost (DYOC) é uma métrica que mede o retorno em dividendos de um investimento, levando em consideração o preço médio pago pelas ações ao invés de seu valor atual de mercado.
Diferente do dividend yield tradicional, que usa o preço atual da ação, o DYOC foca no preço histórico de compra. Assim, ele mostra quanto o investidor está ganhando em dividendos com base no quanto ele pagou pelas ações originalmente.
Por exemplo, se um investidor pagou R$10 por uma ação e recebe R$1 de dividendos, o DYOC seria de 10%.
Agora, se o investidor comprar mais ações a um preço de R$6,00, o preço médio de compra cairá e, consequentemente, o DYOC aumentará. Isso mostra que, ao longo do tempo, com compras a preços mais baixos, o DYOC pode subir consideravelmente.
Avaliando dividendos: Métricas e indicadores chave
Investir em ações de empresas que distribuem dividendos é uma estratégia para quem busca uma renda passiva e regular.
No entanto, para garantir a solidez de como calcular dividendos, é essencial analisar alguns indicadores-chave que medem a sustentabilidade e o potencial de crescimento desses pagamentos. Abaixo, veja as principais métricas que podem ajudar na avaliação dos dividendos de uma empresa.
Dividend Yield
O dividend yield é um dos principais indicadores utilizados por investidores que buscam retornos por meio de dividendos. Ele mede a relação entre o valor do dividendo pago por ação e o preço da ação.
Esse indicador é útil para avaliar a rentabilidade imediata de uma ação em termos de dividendos. Por exemplo, se uma empresa paga R$2 de dividendo anual por ação, e o preço da ação é de R$40, o dividend yield seria de 5%. Isso significa que o investidor pode esperar um retorno de 5% ao ano, sem contar a valorização do preço da ação.
No entanto, é importante considerar o dividend yield no processo de como calcular dividendos. Um yield muito alto pode ser atrativo, mas pode também sinalizar que o preço da ação está subvalorizado devido a problemas financeiros. Portanto, é necessário usar essa métrica em conjunto com outros indicadores.
Payout Ratio e ROE
Além do dividend yield, outros dois indicadores são cruciais para a análise de dividendos: o payout ratio e o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE).
O payout ratio mede a proporção dos lucros da empresa que é distribuída aos acionistas na forma de dividendos. Um payout ratio elevado pode indicar que a empresa está distribuindo a maior parte de seus lucros aos acionistas.
Um payout saudável geralmente fica entre 40% e 60%, permitindo um equilíbrio entre dividendos pagos e o reinvestimento.
O ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido) reflete a capacidade da empresa de gerar lucro com o capital dos acionistas.
Quanto maior o ROE, mais eficiente a empresa é em gerar retorno para seus investidores. Um ROE consistentemente alto pode indicar que a empresa está em boa posição para continuar a pagar dividendos de forma sustentável.
Para utilizar essas métricas de forma eficaz, é importante analisá-las em conjunto. Um dividend yield elevado pode parecer atrativo, mas deve ser complementado com um payout ratio saudável, para garantir que a empresa não está comprometendo seu crescimento.
Da mesma forma, um ROE forte sugere que a empresa pode continuar gerando lucros suficientes para manter ou aumentar seus dividendos ao longo do tempo.
Ao avaliar uma ação, o investidor deve considerar a sustentabilidade dos dividendos a longo prazo. Empresas que têm um payout ratio equilibrado e um ROE elevado tendem a oferecer maior estabilidade nos pagamentos de dividendos, o que é essencial para uma estratégia de renda passiva sólida.
Por que é importante aprender como calcular dividendos?
Aprender a como calcular dividendos é essencial para investidores que buscam maximizar seus retornos em ações. Isso permite avaliar o retorno real dos investimentos, ajudando na comparação entre diferentes opções e na identificação das mais vantajosas.
Além disso, a etapa de como calcular dividendos é fundamental para o planejamento financeiro, especialmente para aqueles que desejam viver de renda ou se preparar para a aposentadoria, pois proporciona uma fonte constante de renda passiva.
Esse conhecimento também facilita a análise da saúde financeira das empresas, já que as que mantêm ou aumentam seus dividendos costumam indicar boa gestão e fluxo de caixa positivo.
Ao entender os dividendos, o investidor pode diversificar sua carteira, equilibrando riscos e maximizando retornos, enquanto identifica oportunidades de compra em momentos estratégicos.
Ferramentas e recursos de como calcular dividendos
Para investidores focados em dividendos, o uso de ferramentas e recursos adequados facilita o acompanhamento dos rendimentos e otimiza a tomada de decisões.
Calculadoras de dividendos online
As calculadoras de dividendos online são ferramentas práticas para estimar o rendimento de suas ações em relação aos dividendos. Elas permitem que o investidor insira informações básicas como o preço da ação, o valor do dividendo pago e a quantidade de ações que possui.
A partir disso, a calculadora fornece o dividend yield, o valor total de dividendos a serem recebidos em um período específico, e, em alguns casos, até o retorno potencial com reinvestimento dos dividendos.
Essas calculadoras são úteis porque eliminam a necessidade de realizar cálculos manuais e permitem comparações rápidas entre diferentes ações.
Essas plataformas geralmente fornecem estimativas baseadas em valores reais de mercado, o que permite uma avaliação rápida da rentabilidade esperada em diferentes ativos.
Planilhas de como calcular dividendos
Para investidores que preferem um controle mais personalizado, o uso de planilhas é uma excelente alternativa para calcular e acompanhar dividendos.
Criar uma planilha do zero ou utilizar modelos disponíveis online permite ao investidor customizar o acompanhamento de dividendos de acordo com suas preferências, incluindo o registro de múltiplos ativos e o cálculo automático de diferentes cenários.
Planilhas do Google Sheets e Excel permitem que o investidor integre dados financeiros automaticamente com o uso de plugins ou APIs, como Google Finance, tornando o acompanhamento mais dinâmico e preciso.
Plataformas e aplicativos para acompanhar dividendos e rendimento de carteira
Existem diversas plataformas e aplicativos especializados que ajudam investidores a acompanhar não apenas os dividendos recebidos, mas também o desempenho total da carteira de investimentos.
Estas ferramentas permitem monitorar os pagamentos de dividendos, prever rendimentos futuros e analisar o impacto dos dividendos no crescimento da carteira.
Conclusão
Entender e calcular dividendos é fundamental para realizar investimentos inteligentes. Esse conhecimento não apenas ajuda a avaliar o retorno sobre o investimento, mas também permite uma melhor análise da saúde financeira das empresas, contribuindo para decisões mais informadas.
Ao aplicar esses conceitos em suas estratégias de investimento, você poderá construir uma carteira mais robusta e alinhada aos seus objetivos financeiros.
Portanto, encorajamos você a utilizar as informações deste artigo para aprimorar suas habilidades de investimento. O conhecimento é uma poderosa ferramenta, e dominá-lo pode abrir portas para um futuro financeiro mais estável e próspero.
Agora que você já sabe um pouco mais sobre como calcular dividendos, agende uma reunião com Marco Verdile para entender mais sobre como proteger e rentabilizar os seus investimentos.
